• Avio, Italgas e Kaleon le più votate nella categoria “Raccolta di fondi sul mercato azionario”

• Dolomiti Energia, doValue e Prysmian le più votate nella categoria “Raccolta di fondi sul mercato del debito”

• A2A, CDP e NewPrinces le più votate nella categoria  “Premio Innovation”
  

Milano, 11 marzo 2026 - EQUITA, la principale investment bank indipendente italiana, annuncia le migliori operazioni del 2025 con la consegna del “Premio per la migliore strategia di utilizzo del mercato dei capitali”.

Il riconoscimento – che beneficia del patrocinio di Università Bocconi e Borsa Italiana, giunto quest’anno alla sua XIII edizione – vuole premiare le operazioni più originali ed efficaci realizzate sul mercato italiano, sia sul fronte delle emissioni azionarie che obbligazionarie.

Le operazioni vincitrici – suddivise nelle tre categorie “Premio per la raccolta fondi sul mercato azionario”, “Premio per la raccolta fondi sul mercato del debito” e “Premio Innovation” – sono state selezionate tra più di 120 emissioni completate nel corso del 2025 [1] e confermano l’importanza dei mercati dei capitali come infrastruttura chiave per consentire alle imprese di raccogliere nuove risorse e finanziare così la loro crescita senza dover dipendere integralmente dal sistema bancario tradizionale.

Raccolta di fondi sul mercato azionario

Vincitore: Avio, gruppo internazionale leader attivo nella produzione e nello sviluppo di sistemi di lancio spaziale e di sistemi di propulsione solida, liquida e criogenica.

Operazione: aumento di capitale (€400 milioni)

Motivazione: con questa operazione Avio ha reperito risorse finanziarie da destinare al potenziamento della capacità produttiva e allo sviluppo tecnologico. I proventi saranno impiegati per investimenti nello stabilimento statunitense e per l’ampliamento e l’automazione degli asset europei, sostenendo così la crescita industriale del Gruppo.

“Questo premio è anche un riconoscimento al percorso che il Gruppo Avio sta portando avanti e al forte sostegno ricevuto dal mercato”, ha dichiarato l’Amministratore Delegato Giulio Ranzo. “Il successo dell’aumento di capitale conferma la fiducia nella nostra strategia e rafforza la nostra capacità di investire nella crescita e nel posizionamento internazionale”.

Vincitore: Kaleon, società fondata nel 1983 dalla Famiglia Borromeo e specializzata nelle attività di gestione, tutela e valorizzazione di importanti patrimoni artistici, naturali e museali con finalità turistiche.

Operazione: quotazione su Euronext Growth Milan & Euronext Growth Paris

Motivazione: la più grande IPO del 2025 sul mercato italiano in termini di raccolta e primo dual-listing simultaneo su Euronext Growth Milan ed Euronext Growth Paris, dove oltre agli investitori istituzionali, l’offerta è stata rivolta anche al pubblico retail domestico. Il capitale raccolto, interamente in aumento di capitale, sosterrà una strategia di crescita organica ed esterna fondata su una piattaforma scalabile, favorendo il potenziamento del portafoglio esistente e l’apertura di nuovi siti ancillari a quelli della famiglia Borromeo, l’inclusione di siti di terzi e la creazione di efficienze e sinergie, con l’obiettivo di rafforzare il posizionamento del gruppo nel settore dei beni culturali e naturalistici.

Davide Molteni, Amministratore Delegato di Kaleon, ha così commentato: “È con grande emozione che riceviamo questo riconoscimento da EQUITA. L’IPO ha rappresentato un passaggio strategico per definire i piani di crescita della società, con l’obiettivo di ridare nuova vita a patrimoni culturali in Italia e all’estero, ed è stata un successo, confermato dalla partecipazione significativa di investitori istituzionali e retail europei. Il capitale raccolto ci permetterà di rafforzare il portafoglio, integrare nuovi siti di terzi e servizi ancillari, creare sinergie e consolidare la nostra posizione nel settore del turismo. Siamo entusiasti di proseguire nella combinazione di crescita organica ed espansioni strategiche, valorizzando il nostro modello di business e offrendo esperienze culturali e naturalistiche di eccellenza.”

Vincitore: Italgas, Network Tech Company, leader nei settori della distribuzione del gas, dei servizi idrici, dell’efficienza energetica e dell’IT.

Operazione: aumento di capitale (€1,02 miliardi)

Motivazione: con questa operazione Italgas ha reperito risorse finanziarie da destinare al rafforzamento della propria struttura patrimoniale a seguito dell’acquisizione di 2i Rete Gas. I proventi saranno impiegati per il rimborso quasi integrale della Linea di Credito Ponte, contribuendo alla riduzione dell’indebitamento finanziario e al contenimento del leverage, in linea con gli obiettivi del Piano Strategico e con il mantenimento dell’attuale livello di rating creditizio, sostenendo così la solidità e la crescita del Gruppo.

Gianfranco Amoroso, CFO di Italgas ha commentato: "Desidero condividere questo riconoscimento con tutte le persone che hanno contribuito con competenza, passione e straordinaria dedizione al successo dell’operazione. L’aumento di capitale ha rappresentato non soltanto un momento di raccolta di risorse finanziarie, ma l’occasione per coinvolgere il mercato in una visione industriale ambiziosa, con un impatto strategico a livello nazionale ed europeo. Con l’acquisizione di 2i Rete Gas abbiamo dato vita al primo operatore europeo nella distribuzione del gas, rafforzando un’infrastruttura cruciale per la sicurezza energetica del Paese e per l’accelerazione del percorso di decarbonizzazione. La risposta ampia e convinta degli investitori ha confermato il valore industriale dell’operazione, la sua rilevanza strategica e l’apprezzamento del mercato per la potenziale creazione di valore supportata da un’elevata flessibilità finanziaria. Questo premio rappresenta per me, per i miei colleghi e per tutto il Gruppo Italgas un ulteriore stimolo a proseguire con determinazione lungo la traiettoria di sviluppo che abbiamo tracciato dal ritorno in Borsa, avvenuto nel 2016.”

Raccolta di fondi sul mercato del debito

Vincitore: Dolomiti Energia, tra i principali operatori italiani nella produzione e fornitura di energia da fonti rinnovabili, attiva nella generazione idroelettrica, eolica e solare e nello sviluppo di soluzioni energetiche sostenibili per famiglie, imprese e Pubbliche Amministrazioni.

Operazione: green bond (€300 milioni)

Motivazione: il collocamento obbligazionario ha riscosso un significativo successo, configurandosi come emissione inaugurale con un’ampia partecipazione di investitori retail, pari a circa il 35% del totale raccolto. L’operazione ha inoltre visto il coinvolgimento di Cassa Centrale Banca, a conferma della forte territorialità dell’iniziativa.

Giacomo Donnini, CFO di Dolomiti Energia, ha commentato: “Il successo del nostro primo Green Bond va oltre le aspettative: un’emissione esaurita in pochi minuti e aperta anche al pubblico retail, che ha contribuito per circa il 35%. Un risultato straordinario per questa tappa fondamentale del nostro Piano Strategico al 2030, reso possibile grazie alla fiducia degli investitori grandi e piccoli, e alla solidità del nostro gruppo industriale. Crediamo in una finanza sostenibile e partecipativa, capace di offrire alla nostra community green strumenti semplici per scegliere la sostenibilità in modo consapevole.”

Vincitore: doValue, operatore europeo di servizi finanziari che offre prodotti innovativi lungo l’intero ciclo di vita del credito, dall’origination al recupero e all’asset management alternativo

Operazione: collocamento obbligazionario (€350 milioni)

Motivazione: il collocamento ha registrato un forte successo sul mercato, con una domanda superiore a tre volte l’ammontare inizialmente offerto, consentendo a doValue di aumentare l’importo dell’emissione rispetto agli iniziali €300 milioni. L’operazione è finalizzata al finanziamento dell’acquisizione di coeo Group, con proventi destinati al completamento dell’operazione e alle connesse esigenze finanziarie del Gruppo

Manuela Franchi, Group CEO di doValue ha commentato: “L’acquisizione di coeo è uno snodo importantissimo della nostra futura strategia, che ci consentirà di accelerare significativamente il percorso di diversificazione già avviato con l’acquisto di Gardant ed espandere il perimetro del nostro gruppo in 13 nuovi Paesi. Sebbene avessimo già un finanziamento bridge-to-bond per l’operazione, abbiamo deciso, con coraggio, di procedere anticipatamente con un’emissione obbligazionaria da €350 milioni sulla scorta del notevole interesse riscontrato dagli investitori per l’operazione coeo; successo che è stato confermato con una domanda tre volte superiore al quantitativo offerto, un upsize rispetto all’importo iniziale di €300 milioni e una cedola di quasi 200 bps inferiore al bond emesso appena 9 mesi prima. Abbiamo fatto delle scelte coraggiose, sia sul fronte industriale che su quello finanziario, che si sono dimostrate lungimiranti e che stanno ripagando i nostri sforzi con una crescita senza eguali del nostro Gruppo in Europa”

Vincitore: Prysmian, leader mondiale nella produzione di cavi, soluzioni energetiche, cavi per telecomunicazioni e industria di sistemi

Operazione: collocamento ibrido con componente equity (€1 miliardo)

Motivazione: l’emissione ha riscosso grande successo sul mercato, con richieste che al picco hanno superato di oltre sei volte l’ammontare offerto. L’emissione è finalizzata a rifinanziare l’acquisizione di Channell Commercial Corporation, rafforzando la struttura del capitale e supportando un passaggio strategico nel percorso di Prysmian da produttore di cavi a fornitore di soluzioni integrate nel business Digital Solutions. L’emissione ha visto gli investitori presentare una domanda superiore a cinque volte l’offerta. I proventi sono destinati a rifinanziare l’acquisizione di Encore Wire

Premio Innovation

Vincitore: A2A, primo player in Italia nell’ambito dell’economia circolare e per il teleriscaldamento e il secondo operatore energetico nazionale per capacità installata ed energia elettrica distribuita

Operazione: blue bond (€155 milioni)

Motivazione: il primo collocamento in Italia in formato “blue” emesso a valere del programma EMTN in forma di private placement

Patricia Gentile, Group Head of Finance & Insurance di A2A ha commentato: "Questo premio rappresenta un importante riconoscimento del percorso di A2A nella finanza sostenibile e della capacità di applicare una strategia di funding attraverso strumenti innovativi in grado di creare valore per il mercato, coniugando solidità finanziaria e impatto ambientale positivo. Con il nostro Blue Bond, primo per il mercato italiano, confermiamo l’impegno del Gruppo nella tutela e valorizzazione della risorsa idrica.”

Vincitore: Cassa Depositi e Prestiti è l’Istituzione Finanziaria Nazionale per la Promozione che dal 1850 sostiene lo sviluppo economico e sociale dell’Italia, promuovendo crescita sostenibile, innovazione e competitività del sistema produttivo. Opera a supporto delle imprese e delle amministrazioni pubbliche, anche in ambito internazionale, attraverso risorse interamente raccolte dal risparmio postale, nonché tramite emissioni sui mercati finanziari.

Operazione: prestito obbligazionario in formato Green con rendicontazione tokenizzata tramite blockchain (€500 milioni)

Motivazione: l’obbligazione Green, emessa nell’ambito del Debt Issuance Programme da €15 miliardi e sulla base del Green, Social and Sustainability Bond Framework di CDP, ha registrato una forte domanda, con richieste superiori a cinque volte l’ammontare offerto. I proventi saranno destinati a iniziative con impatti ambientali positivi, tra cui energie rinnovabili, mobilità sostenibile, efficientamento energetico ed economia circolare e, per la prima volta in Europa, si aggiungerà alla tradizionale reportistica post-emissione una rendicontazione tokenizzata basata su tecnologia blockchain a garanzia di maggiore trasparenza e integrità.

Manuela Carra, Head of Finance di CDP ha dichiarato: “Il riconoscimento valorizza un percorso che rafforza il cambio di paradigma di CDP verso un modello incentrato su rischio, rendimento e impatto, confermando il nostro ruolo tra i protagonisti in Italia e in Europa delle emissioni ESG. Con il Green Bond da 500 milioni abbiamo introdotto, primo caso in Europa, la rendicontazione post-emissione su blockchain: una scelta che rende il reporting più trasparente, verificabile e strutturato, fornendo agli investitori una modalità aggiuntiva per tracciare in modo puntuale l’allocazione dei proventi e gli impatti generati sulla base di KPI chiari e coerenti con gli standard internazionali”.

Vincitore: NewPrinces, primario player multinazionale, multi-brand, multi-prodotto e multi-canale nel settore agro-alimentare italiano e europeo, con un ampio portafoglio di prodotti e marchi di proprietà, conosciuti a livello nazionale e internazionale

Operazione: emissione obbligazionaria, collocamento accelerato, IPO

Motivazione: utilizzo a 360° dei mercati dei capitali. I proventi sono stati impiegati per supportare la crescita organica ed esterna abbinata ad un solido track-record di operazioni di M&A.

Angelo Mastrolia, Presidente NewPrinces, ha commentato: "Siamo fieri di aver ottenuto il rinomato riconoscimento EQUITA nella sezione Innovation, che esalta la nostra strategia all'avanguardia nell'impiego dei mercati finanziari su scala internazionale. Abbiamo favorito l'espansione attraverso una serie di deal che hanno consolidato il ruolo di NewPrinces nei mercati mondiali del food & beverage".

A scegliere i vincitori di questa edizione, una giuria di 18 professionisti del settore, imprenditori e manager, presieduta e coordinata da Francesco Perilli (Socio, EQUITA) e composta da Paolo Basilico (Amministratore Unico, Samhita Investments), Stefano Caselli (Dean della SDA Bocconi School of Management, Università Bocconi), Marco Clerici (Co-Responsabile Investment Banking, EQUITA), Paolo Colonna (Presidente, Creazione di Valore), Claudio Costamagna (Presidente, CC & Soci), Rodolfo De Benedetti (Presidente, CIR), Stefano Gatti (Antin IP Associate Professor of Infrastructure Finance, Università Bocconi), Paolo Marchesini (Vice Presidente, Campari Group) , Roberta Neri (Partner e Operating Partner, Asterion Industrial Partner), Umberto Nicodano (Partner, Studio Legale Bonelli Erede), Claudia Parzani (Presidente, Borsa Italiana), Vincenzo Polidoro (Presidente ASSONext) Silvia Rovere (Presidente, Poste Italiane), Fabrizio Testa (Amministratore Delegato, Borsa Italiana), Marco Ventoruzzo (Presidente, AMF Italia) Fabrizio Viola (Presidente, EQUITA Debt Advisory) e Andrea Vismara (Amministratore Delegato, EQUITA).