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Investor Relations

EQUITA in Borsa

EQUITA Euronext STAR Milan
EQUITA Euronext STAR Milan

EQUITA, banca d'affari indipendente italiana, è quotata sul segmento STAR di Euronext Milan per il tramite della capogruppo EQUITA Group S.p.A. (EQUI, codice ISIN: IT0005312027).

Dopo essere stata ammessa nel novembre 2017 su Euronext Growth Milan (già AIM Italia), il management del Gruppo ha deciso di passare nell’ottobre 2018 al mercato regolamentato quotandosi sul listino principale con la qualifica di Società STAR, così come promesso ai suoi investitori durante l’ammissione al mercato dedicato alle PMI dinamiche ad alta crescita.

Dal 2017, dunque, all’obiettivo di EQUITA di assistere al meglio i propri clienti – che siano investitori istituzionali, società quotate, imprenditori, famiglie o istituzioni – si aggiunge l’obiettivo di creare valore per i propri azionisti.

Ultimi risultati


Esercizio 2023
(dati al 31 dicembre 2023)

87.5

Ricavi Netti
consolidati

16.9

Utile Netto
Consolidato Adjusted

26

Return on Tangible Equity (ROTE)

Milano, 14 marzo 2024 - Il Consiglio di amministrazione di EQUITA Group S.p.A. (di seguito la “Società” e, insieme alle sue controllate, “EQUITA” o il “Gruppo”) ha approvato in data odierna il progetto di bilancio della Società e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.

Andrea Vismara, Amministratore Delegato di EQUITA, ha commentato: “Siamo orgogliosi dei risultati raggiunti nel 2023: aver registrato una crescita dei Ricavi (+2%) e dell’Utile Netto (+5%) in un anno così complesso per le banche d’affari di tutto il mondo è una grande prova di resilienza. Questo ci permette di continuare a premiare i nostri azionisti con un dividendo di €0,35 per azione, in linea con l’anno passato, e consolidare il nostro ruolo di primaria banca d’affari al fianco di imprenditori, investitori, aziende ed istituzioni”.

“La performance del Gruppo dimostra che la qualità dei Ricavi è significativamente migliorata negli anni. Il modello di business che abbiamo costruito ci offre una maggiore visibilità rispetto al passato, senza dover dipendere totalmente dal contesto di mercato e dalle fasi del ciclo economico. Guardiamo dunque con fiducia al futuro e continueremo ad investire per accelerare il nostro percorso di crescita e di diversificazione”.

“Per il 2024 ci attendiamo un graduale miglioramento del contesto di mercato grazie ad aspettative cautamente positive sui volumi di intermediazione e sulle operazioni di capital markets e di M&A. A questo si aggiungerà il contributo degli investimenti fatti ad oggi, dalla diversificazione dell’offerta del Global Markets al rafforzamento del team di Investment Banking con nuove figure senior e aree di specializzazione, dalle recenti partnership con senior advisor al lancio di nuovi fondi illiquidi nell’Alternative Asset Management”.

Vai al comunicato stampa

Dividendi

EQUITA vanta un modello di business che investe in iniziative a basso assorbimento di capitale (capital light initiatives). Questo permette di impiegare gli utili generati dal Gruppo per remunerare adeguatamente gli azionisti, finanziare operazioni di M&A ed investire in iniziative di crescita organica, mantenendo al contempo una forte solidità finanziaria, così come dimostrato, anno dopo anno, dai ratio patrimoniali ampiamente al di sopra dei requisiti minimi prudenziali.

80

dividendi totali
distribuiti
dall'IPO

1.88

per azione
distribuiti
dall'IPO

0.35

per azione
il dividendo
2023

I dividendi totali e per azione distribuiti dall'IPO includono il dividendo di competenza dell'esercizio 2023, distribuito nel corso del 2024

Storicamente EQUITA ha sempre distribuito il 100% degli utili ai propri azionisti ma dal 2017, anno di ammissione all’AIM Italia (oggi Euronext Growth Milan), seguita dal passaggio al segmento STAR nel 2018, il management ha deciso di accantonare annualmente una parte degli utili in ottica prudenziale, con l'obiettivo di offrire una maggiore stabilità ai dividendi in caso di necessità e disporre di eventuali risorse aggiuntive per operazioni di finanza straordinaria ad alto valore aggiunto.

L'Investment Case in 10 punti

In qualità di principale investment bank indipendente italiana, EQUITA si distingue come il punto di riferimento per investitori, società quotate, imprese e istituzioni finanziarie.

Negli anni il Gruppo ha diversificato significativamente i propri ricavi, crescendo in tutte le aree di business, in particolare nelle aree dell’Investment Banking e più recentemente dell’Alternative Asset Management. Tale diversificazione ha permesso a EQUITA di beneficiare di una performance sempre più resiliente e di confermare nel tempo la propria capacità di generare utili in maniera consistente.

1. Leadership sul mercato

Investment Case (01)

Il broker istituzionale leader nell’intermediazione in conto terzi di strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, opzioni su azioni e derivati, con quote di mercato significative, e tra i migliori team di ricerca su emittenti quotate, specialmente su emittenti mid-small caps.

Tra i top 10 M&A advisor per numero di mandati e costantemente tra le Top 3 banche d’affari in Italia per numero di IPO ed operazioni di Equity Capital Markets in generale. L'unica istituzione finanziaria non-lender tra i top 10 advisor nel Debt Capital Markets,  con una posizionamento di primo piano nell'emissione di corporate bonds.

Investment Case (02)

Modello di business unico in Italia e difficile da replicare, che permette di combinare totale indipendenza (no attività creditizie, azionisti di controllo o posizioni azionarie in altre società), accesso ai mercati dei capitali e una offerta completa di investment banking.

EQUITA si differenzia così dai grandi gruppi di consulenza (indipendenti ma senza accesso al mercato) e dalle banche d’affari globali (con accesso al mercato ma non indipendenti)

Investment Case (03)

Business mix diversificato grazie a componenti di ricavo meno correlate al ciclo economico e meno dipendenti dall'andamento dei mercati finanziari, che offrono dunque maggiore resilienza ai risultati.

Investment Case (04)

Aree di business fortemente complementari tra loro, che rendono EQUITA il partner ideale per trovare la soluzione  migliore alle diverse esigenze di investitori, istituzioni, imprenditori e società.

La complementarità delle aree di business, inoltre, offre importanti opportunità di cross-selling , rafforzando così la relazione con i clienti.

Investment Case (05)

Capacità di mantenere un livello di profittabilità adeguato grazie a una struttura dei costi prevalentemente variabile (Compensation-to-Revenues ratio tra il 45% e il 50%) e un approccio fortemente disciplinato sui costi.

Investment Case (06)

Considerevoli opportunità di crescita nelle aree dell’Investment Banking e dell’Alternative Asset Management, che beneficiano di maggiore leva operativa e dunque maggiore profittabilità

Investment Case (07)

Focus su attività a basso assorbimento di capitale che permettono di generare importanti flussi di cassa a servizio di investimenti in innovazione e distribuzione di dividendi agli azionisti

Investment Case (09)

Managers e i dipendenti del Gruppo guidati da uno spirito imprenditoriale ed investiti nel capitale di EQUITA con un’ottica di lungo periodo.

Forte commitment del management team, grazie anche ad accordi di lock-up sulle azioni detenute dagli stessi, e meccanismi di incentivazione basati sulla creazione di valore per gli azionisti per tutti i professionisti del Gruppo.

Investment Case (08)

Solido track-record nell'execution di nuove iniziative (diversificazione dell’offerta di investment banking, strutturazione di un desk fixed income, crescita nel private debt…), nell’integrazione delle società acquisite (Retail-Hub, EQUITA K Finance) e nel raggiungimento degli obiettivi di remunerazione degli azionisti

Investment Case (10)

Forte attenzione alla sostenibilità del business nel lungo periodo e continui investimenti nella formazione ed incentivazione dei professionisti EQUITA.

Diverse iniziative pensate per promuovere la formazione dei giovani studenti, l’educazione finanziaria e la cultura in generale, anche attraverso Fondazione EQUITA, ente del terzo settore nato nel 2022 dall'iniziativa di alcuni manager del Gruppo

Investment Case (01)

1. Leadership sul mercato

Il broker istituzionale leader nell’intermediazione in conto terzi di strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, opzioni su azioni e derivati, con quote di mercato significative, e tra i migliori team di ricerca su emittenti quotate, specialmente su emittenti mid-small caps.

Tra i top 10 M&A advisor per numero di mandati e costantemente tra le Top 3 banche d’affari in Italia per numero di IPO ed operazioni di Equity Capital Markets in generale. L'unica istituzione finanziaria non-lender tra i top 10 advisor nel Debt Capital Markets,  con una posizionamento di primo piano nell'emissione di corporate bonds.

Investment Case (02)

2. Modello di business unico

Modello di business unico in Italia e difficile da replicare, che permette di combinare totale indipendenza (no attività creditizie, azionisti di controllo o posizioni azionarie in altre società), accesso ai mercati dei capitali e una offerta completa di investment banking.

EQUITA si differenzia così dai grandi gruppi di consulenza (indipendenti ma senza accesso al mercato) e dalle banche d’affari globali (con accesso al mercato ma non indipendenti)

Investment Case (03)

3. Diversificazione dei ricavi e resilienza

Business mix diversificato grazie a componenti di ricavo meno correlate al ciclo economico e meno dipendenti dall'andamento dei mercati finanziari, che offrono dunque maggiore resilienza ai risultati.

Investment Case (04)

4. Business complementari e opportunità di cross-selling

Aree di business fortemente complementari tra loro, che rendono EQUITA il partner ideale per trovare la soluzione  migliore alle diverse esigenze di investitori, istituzioni, imprenditori e società.

La complementarità delle aree di business, inoltre, offre importanti opportunità di cross-selling , rafforzando così la relazione con i clienti.

Investment Case (05)

5. Struttura costi flessibile

Capacità di mantenere un livello di profittabilità adeguato grazie a una struttura dei costi prevalentemente variabile (Compensation-to-Revenues ratio tra il 45% e il 50%) e un approccio fortemente disciplinato sui costi.

Investment Case (06)

6. Leva operativa e profittabilità

Considerevoli opportunità di crescita nelle aree dell’Investment Banking e dell’Alternative Asset Management, che beneficiano di maggiore leva operativa e dunque maggiore profittabilità

Investment Case (07)

7. Generazione di cassa e dividendi premianti

Focus su attività a basso assorbimento di capitale che permettono di generare importanti flussi di cassa a servizio di investimenti in innovazione e distribuzione di dividendi agli azionisti

Investment Case (09)

8. Interessi allineati

Managers e i dipendenti del Gruppo guidati da uno spirito imprenditoriale ed investiti nel capitale di EQUITA con un’ottica di lungo periodo.

Forte commitment del management team, grazie anche ad accordi di lock-up sulle azioni detenute dagli stessi, e meccanismi di incentivazione basati sulla creazione di valore per gli azionisti per tutti i professionisti del Gruppo.

Investment Case (08)

9. Track-record di successo

Solido track-record nell'execution di nuove iniziative (diversificazione dell’offerta di investment banking, strutturazione di un desk fixed income, crescita nel private debt…), nell’integrazione delle società acquisite (Retail-Hub, EQUITA K Finance) e nel raggiungimento degli obiettivi di remunerazione degli azionisti

Investment Case (10)

10. Integrazione della sostenibilità

Forte attenzione alla sostenibilità del business nel lungo periodo e continui investimenti nella formazione ed incentivazione dei professionisti EQUITA.

Diverse iniziative pensate per promuovere la formazione dei giovani studenti, l’educazione finanziaria e la cultura in generale, anche attraverso Fondazione EQUITA, ente del terzo settore nato nel 2022 dall'iniziativa di alcuni manager del Gruppo

Coverage del titolo

Il titolo EQUITA è oggi seguito dagli analisti di Intesa Sanpaolo e di Kepler Cheuvreux. Le ricerche sono liberamente accessibili agli investitori. Visita la pagina dedicata al Coverage per scoprire di più.

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