Proprietary Trading

Il team di Proprietary Trading di Equita svolge attività di negoziazione in conto proprio e di intermediazione, puntando ad offrire una gamma completa di servizi e mantenendo comunque un livello di rischio coerente con la gestione prudente del capitale.

 

Trading Direzionale

Le attività di Trading Direzionale sono riconducibili a tutte quelle attività di negoziazione in conto proprio che Equita svolge sulla base di strategie proprietarie e che comprendono tipicamente un elemento di rischio, quest’ultimo costantemente monitorato.

Generalmente rientrano nel segmento del Trading Direzionale le attività di:

  • Trading direzionale "puro" – attività di negoziazione su azioni, derivati, obbligazioni ed ETF, volte ad attuare strategie di investimento basate su analisi fondamentale, analisi tecnica e/o notizie su società emittenti e/o notizie sensibili al mercato;
  • Risk arbitrage & special situations – attività di valutazione, anche con il supporto di appositi algoritmi decisionali, di opportunità di investimento su strategie "relative value" oltre ad opportunità di investimento derivanti da operazioni sul capitale e/o altre operazioni o eventi straordinari relativi a società quali, ad esempio, aumenti di capitale e offerte pubbliche di acquisto e/o scambio;
  • Market maker – attività di market maker su opzioni legate a titoli azionari dell’indice FTSE Mib; il team si impegna ad esporre proposte di acquisto e vendita su titoli per sostenere la liquidità, rispettando i parametri stabiliti dal gestore e le disposizioni normative applicabili.

 

Client-Driven e Market Making

Le attività di Client-Driven e Market Making possono essere descritte come quelle attività di negoziazione in conto proprio per le quali i titoli negoziati transitano attraverso il book di Equita, e dove parte di questi vengono immediatamente ceduti ai clienti che ne hanno fatto richiesta. Le attività Client-Driven non comprendono, tipicamente, un elemento di rischio. Nello specifico, il Client-Driven può essere identificato come l’esecuzione in contropartita diretta di ordini di clienti, il cui saldo contabile del book di Equita a fine giornata è nullo, mentre il Market Making è l’attività con cui Equita si impegna a fornire liquidità al mercato in bid-ask o solo bid.

Generalmente rientrano nel segmento Client-Driven e Market Making le attività di:

  • Operatore specialista (Specialist– attività di operatore specialista, per conto di terzi e conto proprio, su obbligazioni negoziate sulle piattaforme MOT, EUROTLX e HI-MTF, certificati negoziati su SEDEX e EUROTLX, azioni negoziate sull’MTA e sull’AIM Italia, anche con la finalità di sostegno della liquidità, nel rispetto dei parametri stabiliti dal gestore e delle disposizioni normative applicabili;
  • Intermediazione – servizi di negoziazione per conto proprio di ordini di clienti su strumenti di debito non ammessi alle negoziazioni su mercati regolamentati, ETF e azioni.
  • Market maker – attività di market maker su titoli azionari dell’indice FTSE MIB, e su titoli obbligazionari; su questi il team di Proprietary Trading si impegna ad esporre proposte di acquisto e vendita per sostenere la liquidità, rispettando i parametri stabiliti dal gestore e le disposizioni normative applicabili.

 

Focus sul Fixed Income

All’interno del team di Proprietary Trading, si sviluppano le attività rivolte alla intermediazione in conto proprio di titoli di debito (fixed income). Equita si propone di coprire tutta la catena del valore, dal primary market, al secondary market e market making.

Equita si configura, per esempio, come primario interlocutore nel collocamento e nell’intermediazione di strumenti obbligazionari, fornendo ad alcuni soggetti bancari importanti servizi di liquidità. Tra questi, Equita quota sui principali mercati italiani ed internazionali, utilizzando i book di proprietà, circa 400 bond con alte caratteristiche di liquidità e 200 bond branded dedicati al retail per alcuni emittenti e gruppi bancari.